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圖片來源@視覺中國
我國的獨立醫(yī)學(xué)實驗室在上世紀(jì)九十年代就已誕生，經(jīng)過幾十年的發(fā)展，第三方醫(yī)學(xué)檢驗（ICL）市場已經(jīng)成長出金域、迪安、達(dá)安基因、艾迪康四大龍頭。雖然第三方醫(yī)檢領(lǐng)域有四大龍頭，但我國的ICL市場滲透率一直較低，我國大約95%的檢驗都是由醫(yī)院完成，ICL總體滲透率只有5%。而在美國ICL的市場滲透率達(dá)到了35%。
但這個數(shù)據(jù)在疫情期間實現(xiàn)了不可思議的增長。在2020年上半年的新冠核酸檢測中，截至6月底，金域醫(yī)學(xué)、迪安診斷檢測量都突破了1000萬例，兩家公司的診斷量約占到了全國新冠病毒核酸檢測量的十分之一。僅是金域醫(yī)學(xué)、迪安診斷兩家企業(yè)的總和，就占到了新冠核酸檢測總量的20%。
第三方醫(yī)檢的市場占比從5%躍升到20%，這或許會成為第三方醫(yī)檢行業(yè)發(fā)展歷史上的標(biāo)志性事件。
雖然新冠疫情是偶發(fā)性事件，但它帶來的指數(shù)級流量增長，在第三方醫(yī)檢市場中產(chǎn)生了不小的變革。
在存量市場中，整體市場格局有望進(jìn)一步整合，市場集中度提高；龍頭企業(yè)在疫情大考下整體盈利能力增強(qiáng)，多家獨立醫(yī)學(xué)實驗室扭虧轉(zhuǎn)盈，提前迎來了經(jīng)營拐點；從市場覆蓋范圍來看，第三方醫(yī)檢成功覆蓋了以往難以突破的基層市場。
從增量市場來看，第三方醫(yī)檢企業(yè)被允許面向C端用戶直接開展新冠核酸檢測，這一公共衛(wèi)生防控舉措催生了2C業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)+檢驗等新型業(yè)務(wù)形態(tài)，新業(yè)務(wù)模式有可能成為顛覆第三方醫(yī)檢領(lǐng)域未來行業(yè)格局的因素。
動脈網(wǎng)根據(jù)中美兩國五家ICL企業(yè)的半年報數(shù)據(jù)，分析了席卷全球的新冠疫情在短期、長期內(nèi)給第三方醫(yī)檢行業(yè)帶來了哪些方面的影響？
短期大量流量情加速經(jīng)營拐點到來
注：迪安診斷、達(dá)安基因、華大基因除了第三方醫(yī)學(xué)檢驗業(yè)務(wù)外，還包括試劑、儀器等其他業(yè)務(wù)。
從半年報數(shù)據(jù)中，可以發(fā)現(xiàn)，在第一季度時，面對突如其來的新冠疫情，第三方醫(yī)檢行業(yè)最初和其他行業(yè)一樣，都受到重創(chuàng)。由于疫情導(dǎo)致常規(guī)醫(yī)療服務(wù)無法開展，第三方醫(yī)檢平臺主要的常規(guī)檢測服務(wù)陷入停滯。同時，在早期，由于新冠核酸檢測的權(quán)限并未下放，第三方醫(yī)檢平臺也并沒有新冠核酸檢測資格。
尤其是像金域醫(yī)學(xué)、迪安診斷這樣以診斷服務(wù)為主營業(yè)務(wù)的企業(yè)，在第一季度失血嚴(yán)重。金域醫(yī)學(xué)第一季度營業(yè)收入11.71億元，環(huán)比下降13.21%；迪安診斷第一季度營業(yè)收入15.33億元，環(huán)比下降31.67%。達(dá)安基因和華大基因同時還有生產(chǎn)新冠核酸診斷試劑業(yè)務(wù)，在第一季度一定程度上彌補(bǔ)了其他業(yè)務(wù)的損失。
直到2月3日，為了疫情防控，提高檢測確診能力，縮短檢測時間，政策才允許符合條件的第三方檢測機(jī)構(gòu)開展核酸檢測，第三方醫(yī)檢才進(jìn)入抗疫主戰(zhàn)場。檢測權(quán)限下放后，第三方醫(yī)檢企業(yè)也經(jīng)歷起初的檢測量不飽和到逐漸達(dá)到峰值。隨后第三方醫(yī)學(xué)檢驗機(jī)構(gòu)憑借產(chǎn)能規(guī)模大、技術(shù)力量強(qiáng)、冷鏈物流專業(yè)、資源調(diào)度易高效集中等優(yōu)勢，成為抗疫核酸檢測中的主力軍。
第三方醫(yī)檢在疫情中發(fā)揮的作用也得到了認(rèn)可。
8月31日，在國務(wù)院印發(fā)的《進(jìn)一步推進(jìn)新冠病毒核酸檢測能力建設(shè)工作方案》中指出，到2020年底前，所有二級綜合醫(yī)院具備核酸采樣和檢測能力，完成城市檢測基地和公共檢測實驗室建設(shè)，充分發(fā)揮獨立設(shè)置的醫(yī)學(xué)檢驗實驗室（以下稱第三方實驗室）作用，合理布局分區(qū)域機(jī)動核酸檢測力量，形成快速反應(yīng)的調(diào)集機(jī)制，具備在發(fā)生局部聚集性疫情時較短時間內(nèi)完成人群核酸檢測的能力。
在第二季度，隨著核酸檢測量的增加和常規(guī)檢測服務(wù)的恢復(fù)，第三方醫(yī)檢企業(yè)業(yè)務(wù)開始強(qiáng)勁增長。
以金域醫(yī)學(xué)為例，第二季度營收逆勢抬頭，核酸檢測收入增長迅猛，同時隨著國內(nèi)疫情緩解，常規(guī)檢測業(yè)務(wù)亦得到有效恢復(fù)，第二季度營業(yè)收入達(dá)到23.04億元，環(huán)比增長率達(dá)到96.78%。總體來看，金域醫(yī)學(xué)2020上半年實現(xiàn)營業(yè)收入34.75億，實現(xiàn)了同比 36.63%的高速增長。
新冠這只黑天鵝，不僅直接影響了ICL企業(yè)的營業(yè)收入，有的企業(yè)也在疫情這場大考中，實現(xiàn)了整體盈利能力的提升，業(yè)務(wù)實現(xiàn)了跨越式發(fā)展。
迪安診斷在2020上半年這個特殊節(jié)點中，診斷服務(wù)總收入20.49億元，較去年同期增長55.51%，凈利潤實現(xiàn)翻倍增長。更值得一提的是今年上半年，迪安診斷8家ICL實驗室實現(xiàn)扭虧為盈，截止目前，公司已有38家ICL實驗室，其中29家實現(xiàn)盈利，經(jīng)營拐點提前到來。
一般來說，從單個實驗室經(jīng)營角度來看，前 3-5 年均屬于投入和導(dǎo)流階段，一般經(jīng)歷 3-5 年爬坡后方可實現(xiàn)盈利。無疑疫情為單個實驗室?guī)泶罅苛髁�，加速了這個過程。
另一家在疫情下第三方醫(yī)檢服務(wù)實現(xiàn)跨越式發(fā)展的是華大基因。華大基因的第三方醫(yī)檢服務(wù)包含在精準(zhǔn)醫(yī)學(xué)檢測綜合解決方案中，其精準(zhǔn)醫(yī)學(xué)檢測綜合解決方案此前主要為醫(yī)療機(jī)構(gòu)、第三方檢驗公司提供高通量基因測序?qū)嶒炇业囊惑w化解決方案。
2019年，精準(zhǔn)醫(yī)學(xué)檢測綜合解決方案為華大基因帶來了5.7億元的收入，在華大基因的營收占比中占到20%，是排第三的收入來源。
而2020年上半年，華大基因的精準(zhǔn)醫(yī)學(xué)檢測綜合解決方案貢獻(xiàn)了七成收入，其中感染診斷業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入29.9億元，比上年同期增長1230.36%。
從上表中也可以看到，此前，華大基因的主要營收來自生育健康基礎(chǔ)研究和臨床應(yīng)用服務(wù)，此次第三方醫(yī)檢業(yè)務(wù)強(qiáng)勁增長，為華大基因在增量業(yè)務(wù)上帶來新的契機(jī)。
在抗擊疫情期間，華大基因的“火眼實驗室”成功出圈，獲得了社會各界的廣泛認(rèn)可。在全球范圍內(nèi)，華大基因“火眼”實驗室最大日通量超過20萬人份，華大基因還累計在海外運營“火眼”實驗室58個，分布在全球17個國家(地區(qū))。
此前，華大基因涉及第三方醫(yī)檢的主要的商業(yè)模式是為醫(yī)療機(jī)構(gòu)和第三方醫(yī)檢公司提供包括儀器、試劑、服務(wù)方案。而在抗擊新冠疫情中，華大基因的感染防控業(yè)務(wù)和精準(zhǔn)醫(yī)學(xué)綜合解決方案業(yè)務(wù)在疫情期間與多國政府、跨國公司、基金會、非政府組織等建立直接合作關(guān)系。
可見，華大基因在抗擊新冠疫情的貢獻(xiàn)，也無形中為華大基因未來拓展第三方醫(yī)檢服務(wù)提供了機(jī)會。
后疫情時代，第三方醫(yī)檢市場向更高質(zhì)量發(fā)展
新冠這只“黑天鵝”不僅有可能重塑第三方醫(yī)檢市場的格局，改寫企業(yè)的發(fā)展歷程。同時新冠疫情后市場需求和政策的導(dǎo)向也將推動第三方醫(yī)檢市場向更高質(zhì)量發(fā)展。
首先，新冠疫情沖擊之下，第三方醫(yī)檢市場集中度將會提升。前期，新冠疫情導(dǎo)致常規(guī)醫(yī)療服務(wù)無法開展，全國范圍內(nèi)大部分醫(yī)療資源集中在疫情防控領(lǐng)域，常規(guī)醫(yī)療服務(wù)受到極大沖擊。這對于行業(yè)內(nèi)規(guī)模小、技術(shù)單一、服務(wù)網(wǎng)絡(luò)覆蓋不廣的第三方醫(yī)檢機(jī)構(gòu)來說，市場競爭更加殘酷，第三方醫(yī)檢市場也有機(jī)會迎來整合。
ICL 的核心競爭力在于通過集約化、規(guī)模化操作，降低服務(wù)成本，提高服務(wù)質(zhì)量。行業(yè)集中度的提高對于ICL行業(yè)來說是必然趨勢，而新冠疫情則是加速了這一進(jìn)程。對比美國第三方醫(yī)檢行業(yè)發(fā)展來看，美國ICL發(fā)展歷程經(jīng)歷了前期市場整合集中度提高，形成規(guī)模化集團(tuán)，后期細(xì)分領(lǐng)域?qū)I(yè)化企業(yè)發(fā)展，集中度下降兩大階段。
上世紀(jì)90年代，美國第三方醫(yī)檢兩大巨頭Quest 和 LabCorp的市場占有率達(dá)到60%，而今，下降到50%。市場集中度上升又下降，主要是因為第一階段，前期的市場整合過程中，中小型的ICL公司有的被整合淘汰。第二階段，在市場整合中未被淘汰的中小型ICL有的往更專業(yè)的細(xì)分領(lǐng)域發(fā)展，占據(jù)了一定的市場份額。
新冠疫情無疑會加速我國ICL市場整合的過程，推動行業(yè)往更高質(zhì)量發(fā)展。
另一邊，疫情后在行業(yè)規(guī)范和要求上，國家衛(wèi)健委發(fā)文要求各地要結(jié)合新冠肺炎疫情防控，進(jìn)一步加強(qiáng)臨床檢驗實驗室建設(shè)，有能力的二級以上醫(yī)院要開展核酸檢測，由此可以看出快速、準(zhǔn)確、全面的病原學(xué)檢測已經(jīng)成為臨床的剛需。
金域醫(yī)學(xué)在招股書中也提到，新冠疫情后，尤其是疫情防控工作常態(tài)化后，全國各地基礎(chǔ)醫(yī)療能力建設(shè)將加強(qiáng)，以呼吸道病原體診斷為代表的疾病輔助診斷能力建設(shè)需求會逐步凸顯。
疾病臨床檢測技術(shù)創(chuàng)新能力、臨床服務(wù)能力、多學(xué)科技術(shù)平臺整合能力等將成為市場決勝的關(guān)鍵因素。同時質(zhì)量安全、生物安全等被提升到更高位置。新冠肺炎疫情影響下的市場需求，對第三方醫(yī)檢行業(yè)提出更高要求，從而助推行業(yè)加速向高質(zhì)量發(fā)展。
疫情下2C服務(wù)成常態(tài)，催生新商業(yè)模式
無論是影響第三方醫(yī)檢市場競爭格局，還是助推行業(yè)加速向高質(zhì)量發(fā)展，新冠疫情的震蕩波都是在第三方醫(yī)檢的存量市場發(fā)揮作用。
而疫情對于第三方醫(yī)檢的另一大影響則是打開了增量市場的想象空間。在疫情期間，第三方醫(yī)檢機(jī)構(gòu)獲批直接向個人或社會團(tuán)體提供新冠病毒核酸檢測服務(wù)，開辟了 C 端的流量入口，讓互聯(lián)網(wǎng)+檢驗進(jìn)一步融合。線上流量和C端市場為第三方醫(yī)檢企業(yè)帶來了新的商業(yè)模式。未來， 2C 業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)+檢驗新業(yè)務(wù)模式有可能成為顛覆未來行業(yè)格局的因素。
在今年五月，動脈網(wǎng)曾統(tǒng)計在新冠病毒核酸檢測中，一共有270家第三方醫(yī)檢機(jī)構(gòu)切入個人核酸檢測，多家企業(yè)也和天貓、京東、微 信合作開展線上預(yù)約。
迪安診斷在招股書中公布了線上預(yù)約新冠核酸檢測量，今年疫情期間，迪安診斷與天貓、支付寶、去哪兒、微 信等線上渠道入口合作，實現(xiàn)全國各地預(yù)約。迪安診斷疫情期間共設(shè)50個線下采樣點，覆蓋全國29個城市，完成超過4.2萬人份的預(yù)約量檢測。
雖然在迪安診斷上千萬次的新冠核酸檢測量中，線上預(yù)約檢測量的占比還不算高。但是對于一直試水2C業(yè)務(wù)的迪安診斷來說，4.5萬人份的線上預(yù)約量突破較大。
迪安診斷從2014年就成立了從健康管理體檢入手探索2C業(yè)務(wù)的迪安健檢，是行業(yè)內(nèi)較早試水C端業(yè)務(wù)的第三方醫(yī)檢公司。今年，迪安診斷組建了2C專項團(tuán)隊，推出了“曉飛檢”線上2C品牌，針對一些高頻、易采樣、易保存項目，相繼開發(fā)了8個產(chǎn)品上線，包括HPV、肥胖基因產(chǎn)品、小兒/成人用藥、腸道菌群等產(chǎn)品。
從迪安健檢天貓旗艦店的數(shù)據(jù)來看，銷量最高的產(chǎn)品是新冠病毒核酸檢測，其余的親子鑒定、入職體檢、腸道菌檢等產(chǎn)品銷售都未過百。
C端市場不同于醫(yī)院市場業(yè)務(wù)需求較為固定，想要挖掘并滿足大量的大眾健康檢測需求，不僅對第三方醫(yī)檢企業(yè)的質(zhì)控體系、冷鏈物流體系、服務(wù)網(wǎng)絡(luò)規(guī)模、檢驗技術(shù)平臺等能力提出要求，同時也對第三方醫(yī)檢企業(yè)的商業(yè)模式創(chuàng)新能力提出考驗，如何針對大眾個性化多樣化的健康檢測需求開發(fā)多元的項目和服務(wù)模式，還需要更多探索和嘗試。
動脈網(wǎng)也曾分析認(rèn)為未來，隨著消費者線上問診習(xí)慣的養(yǎng)成，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院迅速發(fā)展，第三方醫(yī)檢和互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院結(jié)合，承接互聯(lián)網(wǎng)診療過程中產(chǎn)生的醫(yī)學(xué)檢驗需求，或許可以突破第三方醫(yī)檢固有的商業(yè)模式。
中美ICL對比分析，中國企業(yè)更具韌性
新冠疫情的全球蔓延，讓此次疫情中受到?jīng)_擊的第三方醫(yī)檢企業(yè)的不止國內(nèi)企業(yè)，全球第三方醫(yī)檢巨頭Quest和LabCorp也受到了較大影響。
從中美第三方醫(yī)檢在疫情下表現(xiàn)對比來看，我們可以發(fā)現(xiàn)，新冠疫情對于第三方醫(yī)檢的影響幾乎在美國重演。在第一季度，1、2月的時候，美國第三方醫(yī)檢企業(yè)的業(yè)績表現(xiàn)正常，但到3月份，由于COVID-19的大流行，第三方醫(yī)檢企業(yè)受到?jīng)_擊，以Quest為例，在3月的最后兩個周，即使算上新冠檢測量，總體檢測量也驟降40%。
從新冠檢測量來看，國內(nèi)企業(yè)和海外巨頭檢測量不相上下。美國新冠病毒分子診斷的主要第三方獨立實驗室是LabCorp和Quest Diagnostics兩家公司。其中Quest現(xiàn)在每天提供多達(dá)15萬次分子診斷測試，截止8月份，Quest完成的新冠病毒分子診斷數(shù)量已經(jīng)達(dá)到1120萬筆。而LabCorp的近幾周來每天處理約18萬次測試，占到了美國每天70萬次測試的四分之一。
在第二季度，隨著新冠病毒核酸檢測數(shù)量的增加，一定程度上減少了美國第三方醫(yī)檢企業(yè)的損失。從2020年的營收增速來看，顯然，國內(nèi)第三方醫(yī)檢企業(yè)受到疫情沖擊較小，能夠快速從疫情沖擊后恢復(fù)過來，這和我國的疫情防控措施相關(guān)。美國是新冠累計確診者最多的國家，并且死亡率高于多個國家，這給美國第三方醫(yī)檢企業(yè)的普檢業(yè)務(wù)帶來了不小的影響。
從Quest 2019年的利潤構(gòu)成中，可以看到，診斷信息服務(wù)是Quest的主要收入來源，其中又主要分為常規(guī)臨床檢驗以及高級診斷業(yè)務(wù)。由于新冠的大流行，美國第三方醫(yī)檢企業(yè)的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)大幅減少。此外，新冠疫情也導(dǎo)致更高的人員成本，這些都讓美國的第三方醫(yī)檢公司在第二季度收入依然沒有恢復(fù)常規(guī)增速。
Quest 2019年凈利潤構(gòu)成
總的來看，雖然看似新冠疫情將第三方醫(yī)檢行業(yè)推向了很多未知的變革前，但其實新冠疫情只是加速了第三方醫(yī)檢行業(yè)原有的發(fā)展趨勢。
回顧我國獨立醫(yī)學(xué)實驗室的發(fā)展，我國ICL發(fā)展一直處于市場先發(fā)展，政策后跟進(jìn)的狀態(tài)。在本世紀(jì)的第一個十年，我國第三方醫(yī)檢市場就形成了金域醫(yī)學(xué)、迪安診斷、艾迪康等大型連鎖檢驗醫(yī)療集團(tuán)。但在政策層面，直到2009年， 原衛(wèi)生部才出臺《醫(yī)學(xué)檢驗所基本標(biāo)準(zhǔn)（試行）》，正式確立了獨立醫(yī)學(xué)實驗室的合法地位，第三方醫(yī)檢機(jī)構(gòu)有了“身份證”。
隨后，醫(yī)�？刭M、分級診療等政策的落地，讓第三方醫(yī)檢市場迅猛發(fā)展。金域醫(yī)學(xué)、迪安診斷、達(dá)安基因、艾迪康成為了我國第三方醫(yī)檢的四大龍頭。第三方醫(yī)檢行業(yè)走向高質(zhì)量發(fā)展一直是我國第三方醫(yī)檢發(fā)展的主題。
可以預(yù)見，經(jīng)此一疫，未來，第三方醫(yī)檢行業(yè)在我國醫(yī)療衛(wèi)生體系中將發(fā)揮更重要的作用。
參考資料
金域醫(yī)學(xué)、迪安診斷、華大基因、達(dá)安基因半年報
深耕醫(yī)學(xué)檢驗，跑馬圈地后進(jìn)入收獲期——金域醫(yī)學(xué)公司深度 國元證券
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